增进股阿里巴巴依然被低估


中国最大型电子商务和云端科技公司阿里巴巴(SEHK:9988; NYSE:BABA)早前宣布第二季功绩。公司收益按年增进40%至人民币1190.2亿元(166.5亿美圆),较预期高1.8亿美圆。

阿里巴巴的GAAP净收入急升288%至人民币707.5亿元(99亿美圆),即每股3.85美圆,个中包含从增持金融科技公司蚂蚁金服股分取得的一笔过严重收益。按非GAAP(撇除该升幅、股分酬金和其他一笔过用度)基准盘算,净收入升40%至人民币327.5亿元(45.8亿美圆),即每股1.83美圆,较预期高0.32美圆。

功绩宣布后,阿里巴巴的股票短暂抽升,厥后回吐大部份升幅,缘由包含美中贸易战,以及中国经济放缓组成延续忧愁。牛市好像难以再现,历久投资者应否入市购入这间科技界巨企?

中心贸易营业还是主要动力

阿里巴巴的中心商务收益按年增进40%至人民币1012.2亿元(144亿美圆),占收益85%。公司的运营利润爬升32%至人民币320.7亿元(45.6亿美圆),继承担负阿里巴巴唯一录得利润的营业。

抗议活动冲击香港零售商 假日季将是最后的希望

-- 持续近六个月的香港抗议活动时有暴力局面出现,在这期间竭力求生的商业领域正在希望和焦虑中期待着即将到来的圣诞节和春节。 据彭博调查的经济学家,预计将于今日晚些时候公布的零售数据将显示10月销售额重挫21.8%。鉴于上周五公布的当月到访旅客数据显示今年「黄金周」假期未能给香港零售商带来提振,零售数据出现这样幅度的下滑是可能的。 来自中国内地的旅客到访数同比骤降45.9%,创纪录最大降幅。 这增加了未来几个月的风险。许多企业将不得不做出艰难选择:面对租约即将续期及必须支付的员工奖金,究竟是继续奋力迈入明年还是放弃。 Bloomberg 避而远之 ING Bank NV驻香港的经济学家彭蔼

中国零售市场(主要为淘宝和天猫)的活动每个月活泼用户(MAU)按年增添18%至7.85亿人,而整年活泼用户(过去12个月)增添15%至6.93亿人。数字远远抢先竞争敌手京东(NASDAQ:JD),后者上季度的整年活泼客户为3.21亿人。

淘宝活动应用程式的逐日活泼用户(DAU)增进在过去六个月加速,数字属天然增进,同时推出新功能进步用户的介入度。沾恩于疾速消耗品和消耗电子产品销售强劲,天猫的GMV(总商品销量),或平台一切已售商品的价值,按年升26%,这减轻了中国经济放缓将障碍网上开支的部份忧愁。公司近期亦收买了网易的考拉海购,扩展跨境电商平台。

另外,阿里巴巴经由过程把旗下「盒马」无现金超市和其他市肆,与蚂蚁金服的付出宝平台绑缚,继承扩展实体店的掩盖局限。此战略扩展了反抗腾讯(SEHK:700; OTC:TCEHY)微信付出的护城河,微信付出与付出宝在中国数码付出市场形成双头垄断局势。

阿里巴巴继承投资「菜鸟」送货收集加强其物流才能,并继承努力经由过程隶属公司Lazada,扩展在东南亚的营业,这间隶属公司本季的定单按年增添了一倍。阿里巴巴亦重申,目的是要在2024岁尾前,掩盖环球凌驾10亿名买家,并继承拓展至印度、俄罗斯和欧洲等新市场。

云端营业进步了阿里巴巴的收益,但价值不低

阿里巴巴云端营业的收益按年急升64%至人民币92.9亿元(13.2亿美圆),占收益8%。公司把增进归功于每名客户的均匀收益增添,部份投资者忧郁或需与腾讯云等壮大敌手睁开价格战,这减轻了他们的忧愁。